ثلاث طرق للاستثمار وسط اضطراب الأسواق العالمية
تشهد الأسواق العالمية حالة من الاضطراب، حيث أثارت الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قلق المستثمرين .
وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5% حتى الآن هذا العام، مع تزايد المخاوف من فقدان الوظائف والركود .
كما هو الحال دائمًا، يتفاعل المستثمرون مع تقلبات السوق بطرق مختلفة. بعضهم يتقبلها، بينما يسارع آخرون إلى الاختباء.
إذا كنت تتطلع إلى استثمار 10 آلاف دولار خلال الربع الثاني، فإليك ثلاث استراتيجيات محتملة.
يتضمن الخيار الأول تجنب الاضطرابات في فئات الأصول منخفضة المخاطر ، ويستكشف الخيار الثاني منافسًا للولايات المتحدة في طور التعافي، في حين أن الخيار الثالث مخصص لمن يتحملون المخاطر.
كما هو الحال مع أي استثمار، عليك دائمًا أن تأخذ في الاعتبار المخاطر والمكافآت وتهدف إلى الاحتفاظ به على المدى الطويل.
1. موانئ آمنة في العاصفة
يقول فيجاي فاليشا، كبير مسؤولي الاستثمار في سينشري فاينانشال، إن العديد من المستثمرين سيميلون إلى البحث عن ملاذ آمن في الأصول منخفضة المخاطر كالنقد والسندات والذهب. ويضيف: “نظرًا لعدم اليقين، أصبحت هذه الاستراتيجية الآن معقولة”.
حتى الأصول الآمنة تنطوي على مخاطر. فالتضخم قد يُضعف المدخرات النقدية، بينما أسواق السندات معرضة لتقلبات أسعار الفائدة.
يقول فاليشا إن التضخم لا يزال عاملًا غير متوقع. “إذا ظل مرتفعًا، فقد يؤجل الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة، مما يُبقي عوائد السندات مرتفعة”.
يصف بول جاكسون، الرئيس العالمي لأبحاث تخصيص الأصول في إنفيسكو، النقد بأنه “الوسيلة الأمثل للتنويع”. ويضيف: “فهو قليل التقلب، وارتباطه بالأصول الأخرى محدود”.
بدأ البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وغيرهما من البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة، لكن من المتوقع أن يستمر النقد في توفير عائد جيد، كما يضيف السيد جاكسون. “أعتقد أن وتيرة التيسير النقدي ستتباطأ الآن، مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.”
يقول توني هولسايد، الرئيس التنفيذي لشركة إس تي بي بارتنرز للوساطة المالية ومقرها دبي، إن كلاً من النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل يوفران عوائد جيدة. “هذا أمر لم نشهده منذ أكثر من عقد. ومن الصعب تجاهل هذا المزيج، الذي يجمع بين الحفاظ على رأس المال وخيارات الربحية”.
يُفضّل جاكوب فالكينكرون، رئيس استراتيجية الاستثمار العالمية في ساكسو بنك، أيضًا النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل. “فهي تُوفّر الاستقرار والسيولة، وهما أمران أساسيان في فترات التقلب، بينما تُحافظ العائدات الجذابة الحالية على القوة الشرائية.”
يعد الذهب أقدم ملاذ آمن على الإطلاق، وقد أدى انعدام الأمن اليوم إلى دفع سعره إلى مستوى قياسي بلغ 3133 دولاراً للأوقية، بزيادة تقرب من 19% هذا العام وحده.
ومع ذلك، يُحذّر جاكسون من أن سعر الذهب الآن أعلى من أي وقت مضى خلال المائة والخمسين عامًا الماضية. “في حين أن المزيد من التقلبات في السياسة الأمريكية أو الركود الاقتصادي قد يدفعان سعر الذهب إلى الارتفاع، فإن عودة السلام قد تُقوّضه”.
الخلاصة: هناك حجج قوية تؤيد الحذر اليوم، لكن احذر من الذهب. فرغم سمعته السيئة، شهد سعره تقلبات شديدة في الماضي، وقد يتكرر ذلك. وكما هو الحال دائمًا في الاستثمار، يُعدّ التنويع هو الحماية القصوى.
2. هل أوروبا هي الرهان الذكي في الوقت الراهن؟
بينما تتراجع وول ستريت، ترتفع أوروبا. يقول هولسايد من STP Partners إنه لا ينبغي للمستثمرين تجاهل الزخم الهادئ الذي يتزايد في أسواق الأسهم الأوروبية.
ويضيف أن “توجه ألمانيا نحو إعادة التسلح الصناعي والمبادرات المالية الأوسع نطاقاً للاتحاد الأوروبي يشير إلى أننا في المراحل الأولى من قصة التعافي التي قد تستغرق سنوات عديدة”.
يقول فالكينكرون، من ساكسو بنك، إن أوروبا تمر بمرحلة تحول. “انسحاب السيد ترامب من التحالفات التقليدية دفع القارة نحو اعتماد ذاتي غير مسبوق، لا سيما في مجال الدفاع والبنية التحتية”.
ويقول إن أسهم الدفاع والفضاء الجوي سوف تستفيد بشكل مباشر من ارتفاع الإنفاق العسكري الأوروبي، في حين ينبغي لقطاعي البنية الأساسية والصناعة الاستفادة من جهود إعادة البناء وإعادة التصنيع المكثفة في المنطقة.
وتابع “سوف يكون قادة الطاقة والتكنولوجيا الخضراء هم الفائزين من التحرك الأوروبي المتسارع نحو الاستقلال في مجال الطاقة والسيادة الرقمية.”
وتظل تقييمات الأسهم الأوروبية جذابة مقارنة بالولايات المتحدة، لكن المخاطر تشمل “التنفيذ المالي والتفتت السياسي المحتمل داخل الاتحاد الأوروبي”، كما يقول فالكينكرون.
ويشير إلى أن القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والمرافق العامة قد تضيف الاستقرار لأولئك الذين يستهدفون أوروبا.
يقول ماثيو راتشيتر، رئيس أبحاث استراتيجية الأسهم في بنك جوليوس باير، إن قرار ألمانيا برفع قيود ديونها قد يعزز الناتج المحلي الإجمالي، لكن تأثيره الكامل لن يظهر إلا العام المقبل. وبدلاً من ذلك، يُفضل راتشيتر سويسرا.
وأضاف أن “الشركات السويسرية ذات القيمة السوقية الكبيرة توفر استقراراً دفاعياً، في حين تقدم الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة فرصة أكثر إقناعاً نظراً لطبيعتها المؤيدة للدورة الاقتصادية وتحسن توقعات النمو الأوروبية”.
تفوقت الشركات السويسرية متوسطة القيمة تاريخيًا على أداء الأسهم العالمية، بفضل ميزانياتها العمومية القوية ونمو أرباحها المطرد. “بما أن 60% من إيراداتها تأتي من أوروبا القارية، فهي في وضع جيد للاستفادة من موجة التحفيز المالي.”
الخلاصة: قد ترتفع أوروبا بينما تتراجع الولايات المتحدة، لكن لا ضمانات. إذا غيّر ترامب مساره، فقد تعود وول ستريت بقوة.
3. هل أنت مستعد لرحلة برية؟
لا يخشى كل مستثمر التقلبات الحالية. قد يسارع بعض الشجعان إلى استغلالها.
وهل هناك طريقة أفضل لركوب النمر اليوم من الاستثمار في شركة صناعة السيارات الكهربائية المملوكة لإيلون ماسك، تيسلا؟
انخفضت أسهم شركة تسلا بنحو 30 في المائة هذا العام، متأثرة بمخاطر الحرب التجارية، والخلافات السياسية التي أثارها ماسك، والمنافسة المتزايدة في سوق السيارات الكهربائية.
ويقول فالكينكرون من بنك ساكسو إن الانخفاض قد يغري الباحثين عن الصفقات ولكنه يحذر: “انخفاض سعر السهم لا يعني القيمة تلقائيًا”.
ويضيف أن مستقبل تيسلا يعتمد على رهانات غير مؤكدة، مثل القيادة الذاتية وسيارات الأجرة الآلية. “تعتمد تيسلا بشكل كبير على الصين، وقد يؤثر تدهور العلاقات الأمريكية الصينية سلبًا على المبيعات والأرباح”.
ويوضح فالكينكرون أن شركات صناعة السيارات التقليدية والمنافسين الصينيين الجدد مثل BYD تكتسب أرضية سريعة، وتطرح نماذج جديدة من السيارات الكهربائية بوتيرة أسرع.
“يجب أن يكون أي استثمار جزءًا من موقف مضاربي طويل الأجل يتم تحديد حجمه بعناية بدلاً من الرهان بناءً فقط على انخفاض الأسعار الأخير.”