عمليات اندماج البنوك عبر الحدود في الاتحاد الأوروبي تشكل مخاطر حقيقية

أعرب رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل عن القلق الألماني بشأن الاستحواذ المحتمل على ثاني أكبر بنك في القطاع الخاص في البلاد، كوميرز بنك، من قبل بنك يونيكريديت الإيطالي ليس في غير محله.

وفي خطاب له، أشار رئيس البنك المركزي الألماني، الذي يشغل أيضا منصب عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي، إلى المشاكل في التحول من نظام مصرفي لا يزال منظما إلى حد كبير على أسس وطنية إلى نظام من شأنه أن يعيش في ظل ترتيبات أوروبية أكثر شيوعا.

وسلط الضوء على قضيتين كثيراً ما يُنظَر إليهما باعتبارهما وجهين لعملة واحدة. فمن ناحية، تحتفظ البنوك عادة بكميات كبيرة من السندات السيادية، وخاصة تلك التي تصدرها حكوماتها المحلية.

ومن ناحية أخرى، إذا واجهت البنوك مشاكل، فإن المودعين لديها يتمتعون بالحماية من خلال أنظمة ضمان الودائع الوطنية.

إن هذا المزيج يعني أن السلامة الفعلية للودائع المصرفية لا يمكن فصلها في الممارسة العملية عن قدرة الحكومة الفردية على سداد ديونها,

فتخلف الحكومة عن سداد ديونها، كما حدث تقريبا مع اليونان وغيرها من الدول قبل عقد من الزمان، من شأنه في الوقت نفسه أن يؤدي إلى إفلاس جزء كبير من النظام المصرفي في البلاد.

وهذا الخطر وثيق الصلة بإيطاليا، حيث بلغ الدين العام الإجمالي 135% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو أكثر من ضعف السقف الذي أوصى به الاتحاد الأوروبي.

وعلى سبيل المقارنة، تبلغ حصة ألمانيا من السندات السيادية 64% فقط. وفي الوقت نفسه، فإن أكثر من ثلث السندات السيادية التي تحتفظ بها يونيكريديت والبالغة قيمتها 108 مليار يورو هي سندات إيطالية.

ذكّرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد البرلمان الأوروبي يوم الاثنين بأن نظام التأمين على الودائع الأوروبي، الذي كان يأمل الكثيرون أن يكون الوسيلة لإنهاء هذه العلاقة المشؤومة بين “البنك والسيادة”، تم حظره لسنوات من قبل الحكومات الوطنية ولا يزال “مفقودًا بشدة”.

وأشارت إلى أنها “آمل بشدة أن يتم متابعة هذه المسألة داخل مجموعة اليورو”.

في كلمته، أكد ناجل مرة أخرى على أن الجمع بين نظام تأمين الودائع الأوروبي مع البنوك التي لا تزال معرضة بشدة لحكوماتها المحلية “يمكن أن يؤدي إلى إعادة توزيع مخاطر الملاءة السيادية”.

وقد اقترح ناجل إضافة “طبقة أوروبية” من التأمين فوق الطبقة الوطنية، وهو ما من شأنه أن يترك للأنظمة الوطنية القدرة على امتصاص معظم الأضرار الناجمة عن أزمة الديون السيادية الوطنية، ولكنه من شأنه أن يخلق دعماً أوروبياً محدوداً لمنع انتشارها عبر الحدود.

وقال ناجل “من وجهة نظري، توفر الدورة التشريعية الجديدة للاتحاد الأوروبي فرصة جيدة للمضي قدما في كلتا القضيتين، مع خفض تعرض البنوك للسيادة الفردية، ونظام تأمين الودائع الأوروبي المشترك”.

وقد واجه اقتراح ناجل، الذي يشبه اقتراحاً مماثلاً تقدم به نظيره الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو، مقاومة من جانب جماعات الضغط القوية في بنوك الادخار الألمانية، التي لا تزال ترى في الاقتراح خطوة نحو وضع عملائها على المحك بسبب الاقتراض والإنفاق الباهظ من قبل الحكومات الإيطالية السابقة.

لقد سعى ناجل وخليفته ينس فايدمان لسنوات طويلة إلى إضفاء المزيد من المجازفة على بعض سندات الحكومات الوطنية في معالجتها المحاسبية.

ولكن بموجب اتفاقيات بازل 3، يُسمح للبنوك الأوروبية بتخصيص وزن مخاطر صفري لديون حكومات منطقة اليورو، وهو ما يعني عدم وجود خطر فعلي للتخلف عن السداد.